Avis KuCoin (2024) : une plateforme de trading crypto qui ne convainc pas

Dès notre arrivée, la déception est présente. Le site n'est pas en français et parmi les langues disponibles pour la traduction, on n'y trouve pas la langue de Molière. C'est dommage, et ça ne permet pas réellement aux traders français de s'y sentir les bienvenus. Passons outre cette maladresse pour tester le service et voir où il se situe dans le comparatif des meilleures plateformes de crypto-monnaies !

Tout de même, cette entrée en matière ne donne pas franchement envie de s'inscrire sur la plateforme. Aucun effort sur les traductions et un marketing de bas étage… Mais la première impression n’étant pas toujours la meilleure, procédons à l’inscription pour nous faire un avis.

Avant d’aller au-delà, un aparté sur les événements du 26 septembre 2020. Bien que présentée comme une plateforme sécurisée par une équipe chevronnée, KuCoin a connu une importante attaque ayant abouti sur l’accès à une des clés privées de la plateforme et au vol de 280 millions de dollars en cryptomonnaies. Le 11 novembre, Lyu Johnny (PDG de KuCoin) annonçait avoir pu récupérer 84% des crypto volées grâce à des investigations sur la blockchain et à la coopération de divers acteurs de la cryptosphère.

Puis faut-il préciser que la plateforme n'est pas non plus régulée par une autorité financière ? Avoir une licence étrangère aurait été déjà très bien, mais ce n'est même pas le cas… Pas sûr que cela rassure les traders français.

De l’inscription au dépôt d’argent

En parcourant l’écran d’accueil, on nous promet une inscription en 10 secondes. Et la promesse est tenue : on renseigne une adresse mail, on reçoit un code de vérification immédiatement, on détermine un mot de passe robuste et le tour est joué.

À peine l’inscription validée qu’une fenêtre nous invitant à déposer des fonds s’ouvre. Un peu pressant, mais après tout, si nous nous inscrivons sur une plateforme de trading, c'est pour réaliser des opérations, et pour réaliser des opérations, il faut des fonds.

Dans les paramètres de sécurité, KuCoin propose plusieurs options pour faire évoluer la sécurisation du compte. Il est recommandé d'activer un maximum d'options pour bien assurer ses arrières.

D'ailleurs, depuis peu, l'exchange impose un processus KYC obligatoire pour tous ses utilisateurs. Principalement dans le but d'être conforme aux exigences réglementaires applicables. Et si les traders ne respectent pas cette nouvelle obligation, ils ne pourront pas utiliser certains services, comme les ordres de vente de trading spot, l'effet de levier sur le trading de futures, et plus encore.

L’achat de crypto avec des euros peut se faire par carte (de 20 à 20 000 €) ou virement (de 20 à 14 000 €), et ce sans frais, comme annoncé. Les achats se font via un tiers de confiance (Banxa, Simplex ou encore Apple Pay) en fonction de la cryptomonnaie choisie. Seules 14 crypto sont proposées à l’achat, dont les principales (Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Link) et les principaux stablecoins comme l’USDT et l’USDC. L’éventail proposé n’est pas très étendu, mais l’essentiel est là.

Pour le paiement, près de 50 devises peuvent être utilisées, l’euro étant bien évidemment proposé. Avant la réalisation de l’opération, un aperçu récapitulatif clair permet de contrôler la somme engagée en euros et la somme à percevoir en crypto. Côté frais, nous constatons (sans grande surprise, beaucoup de plateformes ayant recours aux mêmes pratiques) une différence de près de 6 %, et jusqu'à 7,5 % entre le prix d’achat et le prix constaté au même moment sur la plateforme. Cela s’explique par un spread important appliqué lors de l’opération.

Ces niveaux de frais sont exorbitants, très éloignés des plateformes les plus compétitives (autour de 1 à 2 % en CB, et sans frais par virement SEPA) mais surtout très éloignés de la promesse d'absence de frais. Si techniquement il n'est pas mensonger d'annoncer « zéro frais », on peut trouver malhonnête d'utiliser l'argument quand cette « économie » est ensuite engloutie dans le spread.

Si vous possédez des cryptos, vous pouvez les déposer via votre portefeuille vers KuCoin. Si vous n’en possédez pas, il est peut-être plus sage d’en acquérir ailleurs et de les transférer sur KuCoin.

Coté trading, la plateforme propose pas moins de 800 cryptomonnaies. Cependant, certaines d’entre elles, quelque peu exotiques, ne sont pas disponibles au dépôt ni au retrait. Il est possible de faire du trading au comptant et sur marge avec des paires de trading contre l'USDT, et même contre du Bitcoin.

Le dépôt de crypto se fait de manière classique, via le portefeuille. Nous décidons d’effectuer un dépôt d’USDT. Lors de l’opération, un choix de trois réseaux s’offre à nous : ERC20, TRC20, EOS. Les réseaux (ou blockchains) sont des environnements sur lesquels les transactions sont enregistrées de manière inaltérable.

Chacun des trois réseaux cités ont des cryptomonnaies adossées : ERC20 est la blockchain Ethereum, TRC20 la blockchain Tron et EOS la blockchain du même nom. Par expérience, nous savons que le plus intéressant, en termes de frais, est le réseau Tron. Quel que soit le réseau choisi, l'essentiel est de ne pas se tromper de réseau pour l’envoi et la réception et de bien s’assurer que l’adresse saisie est correcte.

Du dépôt au trading

KuCoin propose une plateforme de trading au comptant, du trading sur marge et une plateforme de futures (produits dérivés).

Le trading au comptant

La plateforme d’échange au comptant dispose de nombreuses paires de trading. Nous dénombrons pas moins de 100 paires de trading contre l’USDT, et plus de 150 contre le Bitcoin ! Un vaste choix qui sera prisé par les « pionniers » à la recherche du prochain « joyau-crypto ». Si les paires de trading le sont avec l’USDT et le BTC, ce qui est plutôt courant, l’exchange permet également de constituer des paires contre ETH, NEO, TRX, DAI et KCS (le jeton ou token de la plateforme).

Avoir un large panel pour constituer des paires de trading peut sembler intéressant, mais il s’agit finalement souvent de fausses bonnes opportunités. En effet, de nombreuses paires de cryptos présentent une faible liquidité. Pour ceux qui veulent s’aventurer sur des paires exotiques avec un portefeuille conséquent, oubliez cette idée, car l’effet de glissement par manque de liquidité (slippage) vous fera perdre des sommes non négligeables.

En outre, nous avons comparé à un instant T les volumes de KuCoin sur la paire BTC / USDT avec d'autres plateformes parmi les plus utilisées du marché et le constat est sans appel : KuCoin présente des volumes bien inférieurs à ses concurrents.

Les ordres proposés sur la plateforme spot sont basiques : ordre limite, ordre marché, stop limite et stop marché. On regrette l’absence d’ordre OCO (One Cancel Other) qui permet de placer deux ordres limite ou marché qui permettront, en fonction de l’évolution du cours, de prendre les bénéfices ou de limiter la perte.

Le trading sur marge

La plateforme d’échange sur marge permet de réaliser des opérations avec un effet de levier, KuCoin y proposant des effets de levier jusqu’à x10. Ce niveau de levier reste raisonnable, et est celui régulièrement observé sur les plateformes pour le margin trading. Les utilisateurs aguerris que vous êtes gardent bien sûr en tête que même raisonnable, un levier qui n'est pas maîtrisé présente d'importants risques.

Les leviers sont disponibles pour 43 paires, les paires sont constituées avec l’USDT, le BTC et l’ETH. Cet éventail est suffisant pour traiter les principales cryptomonnaies. Nous déconseillons de trader des paires plus exotiques et peu liquides si le montant de votre investissement est conséquent.

La prise de levier se fait par l’emprunt d’une crypto qui sera utilisée pour prendre une position. KuCoin propose une fonction manuelle et une fonction automatique pour effectuer l’emprunt ou le remboursement lors de la prise de position. Cette possibilité n’est pas présente sur toutes les plateformes, et apporte un plus dans la fluidité d’utilisation.

La plateforme de futures

Avec sa plateforme de futures, KuCoin donne la possibilité d’intervenir sur les produits dérivés, c'est-à-dire des instruments financiers dont la valeur évolue en suivant celle du sous-jacent. Il n’y a pas de transfert de valeur lors d’un achat sur les futures, mais l’ouverture d’une position.

Lors de la clôture de la position, le résultat en gain ou en perte est constaté. La plateforme de futures propose seulement 19 contrats perpétuels négociables contre USDT. Le choix des contrats est limité, une plus grande diversité aurait été appréciable.

Traditionnellement, les plateformes de futures dans les cryptomonnaies proposent des leviers très élevés. KuCoin n’échappe pas à la règle avec des possibilités de leviers jusqu’à x100 ! C’est en deçà de ses concurrents, mais bien assez élevé pour être très dangereux : avec un levier de 100, un compte sera vidé à cause d'une variation de prix inférieure à 1%. L’utilisation de leviers de ce niveau relève franchement du jeu de hasard.

Les outils de trading disponibles sur les futures sont les mêmes que sur le spot. Généralement, les plateformes futures proposent des outils plus complets que ceux proposés par KuCoin. Il n’y a notamment toujours pas d’ordres OCO, et pas trace non plus d’ordre suiveur qui permet de suivre un cours jusqu’à un retournement de tendance. Même si on peut parfaitement s'accommoder des outils proposés, l’absence de certains est un handicap pour la plateforme.

N'oublions pas que les frais sont bien évidemment présents et impactent les opérations que nous réalisons. Les frais sont de 0,1 % pour les positions Maker comme Taker. Une remise de 20 % est appliquée si le KCS, le jeton de la plateforme, est utilisé pour le paiement des frais. Côté futures, les frais de transactions s’élèvent à 0,02 % en Maker et 0,06 % en Taker. Ces niveaux de frais de transaction sont dans la fourchette basse de ce que nous pouvons observer ailleurs, ce qui est appréciable.

Notons que les frais peuvent être réduits par 2 facteurs : la détention de KCS ou le volume de trading. 12 niveaux paliers sont appliqués, le premier étant atteint lors de la détention de 1 000 KCS ou un volume de trading sur les 30 derniers jours > 50 BTC. À compter du cinquième niveau, les frais Maker sont ramenés à 0% et deviennent même négatifs (-0,005%) à partir du huitième niveau. En bref, plus vous disposez de KCS, plus vous aurez des réductions dans les frais de transactions en général.

Les autres services

Comme toutes les autres plateformes, KuCoin ne se limite pas au trading.

KuCoin Shares

Le KuCoin Shares (KCS), le jeton de la plateforme, permet donc de réduire de 20% les frais de trading. Mais cette réduction n’est pas le seul intérêt de détention des KCS. Au-delà d’être un « utility token », le KCS ambitionne de renforcer le sentiment d’appartenance à la communauté KuCoin.

Et comment fait une plateforme pour renforcer les liens avec ses utilisateurs ? En les rémunérant ! Les KCS, à condition d’en détenir plus de six, donnent quotidiennement droit à une part de 50% des frais de trading perçus par la plateforme la veille. Chaque détenteur de KCS, à condition de les détenir sur la plateforme, perçoit proportionnellement à sa détention de tokens la moitié des recettes générées par la plateforme la veille sous forme de KCS.

KuCoin Lend

Lend (prêter en français) est le service de prêt proposé par KuCoin. Sur une sélection de cryptomonnaies, l'utilisateur peut prêter à d’autres utilisateurs, la plateforme assurant la mise en relation.

Ce système fonctionne sur le principe de l’offre et de la demande : chaque prêteur détermine le volume, la durée et le taux auxquels il souhaite prêter. Les emprunteurs consommeront les offres de prêts présentes dans le carnet d'offres. La plateforme se rémunère sur les intérêts versés : 5 % en frais et 10 % pour le fonds d’assurance.

Dans un univers crypto où les arnaques sont très présentes, disposer d’un service de prêts garanti par une plateforme centralisée est rassurant. On est évidemment loin des rendements proposés par les plateformes de la finance décentralisée (De-Fi) ou de farming, mais KuCoin présente l’avantage de la simplicité et rend le prêt de crypto accessible aux débutants et petits portefeuilles.

KuCoin Earn

Le service KuCoin Earn offre la possibilité aux utilisateurs de générer des revenus passifs en possédant diverses crypto-monnaies. Ici, rien de nouveau, on appelle cela le staking et la majorité des plateformes d'échanges proposent aussi ce service. Mais il faut l'avouer, c'est toujours plaisant d'avoir cette possibilité. Surtout si vous n'avez pas pour ambition de passer du temps derrière votre écran à suivre le cours de vos cryptos préférées.

Le staking peut aisément se comparer à de l’épargne. Il est présent sous différentes formes avec la possibilité de choisir des contraintes de durée de détention et de liquidité.

KuCoin Web3

Enfin, il était impossible qu'une telle plateforme d'échange ne propose pas d'investissements dans le Web3 et les NFT. C'est chose faite pour KuCoin ! On y trouve une plateforme dédiée au lancement de NFT, intitulée Wonderland. Mais aussi une plateforme sur laquelle il est possible d'investir dans des fractions de tokens non fongibles. Une manière de mettre un pied dans ce nouveau monde d'investissement.

Enfin, pour les investisseurs plus expérimentés, il est même possible d'explorer les investissements autour des DeFi et du Web 3 grâce à son service KCC. Le principe est simple : installer un portefeuille de stockage, acheter des KCS, qui sont les tokens de la plateforme KuCoin, et investir dans les dApps de la plateforme. Eh oui, il est impératif d'avoir des KCS pour pouvoir entrer dans ce nouveau monde. Il faut l'avouer, c'est une partie de la plateforme qui ne sera pas accessible à tout le monde. Les traders débutants pourraient en effet rapidement se sentir perdu.

Les crypto-actifs sont des produits d'investissement hautement volatils. Ils ne sont pas régulés par un cadre réglementaire européen. Ce produit fait encourir des risques de perte en capital.